Tres años después de los sucesos contados en El prisionero de Zenda, Fritz von Tarlenheim, un personaje secundario de aquella historia, comienza a narrar nuevos episodios sobre los mismos escenarios de Ruritania, en los que se ven involucrados varios de los personajes anteriores, entre ellos el malvado Ruperto de Hentzau, quien exiliado logra hacerse con una carta comprometedora de la reina Flavia de Ruritania.